ARGENTINA INSÓLITA Y
UNA EXTRAÑA NOTICIA
{Muy extraño, corresponde una muy amplia explicación}
Los bancos exportaron u$s1.800 millones en billetes físicos por el
aluvión de divisas que generó el blanqueo
22-12-2016 Las entidades no pueden utilizar esas divisas
de más que surgieron del sinceramiento fiscal por la regulación del BCRA.
Para
evitar los costos de logística del manejo del "cash" ocioso, se envía
al exterior.
El destino es EE.UU., donde es depositado en cuentas
corresponsales
Por Leandro Gabin
El aluvión
de divisas que ingresó y que podría seguir sumando el blanqueo de capitales ya está generando algo
insólito en la Argentina: que sobren los dólares.
No sólo le sobran billetes al BCRA, que en las
últimas semanas terminó de cancelar un préstamos por u$s1.000 millones a
entidades del exterior, y así se "desendeudó" completamente; sino que
el sistema bancario también está asistiendo a un excendente
de divisas.
En los bancos, la razón de tanta exuberancia tiene que ver con el régimen del blanqueo.
A fines de noviembre, último dato oficial, se habían sincerado
un total de u$s21.863 millones, de
los cuales u$s7.185 millones correspondieron a
efectivo.
Dicen en las entidades que gran parte de ese monto es "inutilizable"
dentro del sistema financiero local, ya que los bancos -por
regulación- tienen su posición en dólares al límite.
Si bien el Central flexibilizó esa normativa, aun así hay un excedente importante.
¿Qué están haciendo entonces los bancos? Al tener tantos
billetes, decidieron desprenderse de ellos.
Los tesoreros de las entidades se quejan de que están
incurriendo en costos secundarios para mantener esos dólares
improductivos.
Por eso, al no
poder prestarlos y
para evitar que "duerman" en las bóvedas sin producir ganancia alguna
-generando además un costo de logística-, el plan es sacarse
de encima el "cash".
Dólares sin uso
Según confiaron fuentes bien informadas del mercado a iProfesional, en las últimas tres semanas los bancos argentinos empezaron a exportar un total u$s1.800 millones en billetes físicos.
El destino fue Estados Unidos, donde
son "depositados" en cuentas que los mismos tienen en otras entidades
corresponsales.
"Los bancos tienen las bóvedas llenas de dólares que no pueden usar. Están en cajas, bolsas,
donde puedan. Y lo único que tienen margen para hacer es exportarlos y así utilizar ese espacio para otra
cosa", comenta el directivo consultado.
Para los banqueros, esos dólares ociosos son un dolor de cabeza más que
una bendición.
Esto es así porque la mayoría de los bancos tiene la Posición
General de Cambios (PGC)
al máximo, o sea el límite de tenencia que le permite el Banco Central al
sistema.
La autoridad monetaria obliga a las entidades a que las tenencias
de moneda extranjera en efectivo no
sean mayores a
alrededor del 15% de su patrimonio.
En en caso de
superar ese nivel, están obligadas a venderle al BCRA esas tenencias.
Ejemplo muy claro de esto es lo que pasó el martes en el mercado
cambiario, cuando las reservas del Central aumentaron en u$s725
millones.
El Banco Nación pudo "destapar" un
cuello de botella que tenía para tomar el pago de la multa del blanqueo y le
"llovieron" dólares que superaban su PGC.
Venderlo en el mercado de cambios no era una alternativa.
El
volumen que mueve ese mercado por día es del orden de los u$s350 millones y este ingreso excepcional
representó más del doble.
Esto hubiera inundado la plaza de dólares con la consecuente
caída del precio del billete.
Por eso, la decisión fue que el Banco
Central le comprara
la totalidad de
esos dólares en forma directa al Nación, sin pasar por el
Mercado Único de Cambios (MULC).
¿Tratar de prestar esos billetes? Imposible.
Para los bancos, tampoco es una opción salir a ofrecerlos a potenciales clientes porque no
pueden sumarlos a su cartera de préstamos.
Por eso, no
podrán engordar las muy positivas estadísticas que muestran los créditos en
divisas.
Tampoco es que necesitan más fondeo.
Según datos oficiales, los préstamos
en moneda extranjera al
sector privado acumulan en lo que va del año un crecimiento de 200% y totalizan u$s6.000
millones.
Beneficio indirecto para el Banco Central
Para el Banco Central, que las entidades exporten esos dólares y se transformen en "dinero electrónico" es un beneficio.
Antes estaban en el colchón o cajas de seguridad y ahora forman parte del sistema.
De hecho, impacta favorablemente en las reservas internacionales que adminstra (sic) Federico
Sturzenegger.
Confirman que las arcas del Central subieron
en las últimas semanas por
esta exportación de billetes físicos al exterior pero no en una relación de "1 a 1".
"No significa que las reservas suben u$s1.800 millones
porque se mandaron afuera.
Un porcentaje queda como una especie de encaje como sucede con los dólares que
están en la plaza local",
explica un banquero.
De hecho, el miércoles las reservas del banco aumentaron u$s246
millones precisamente
porque los bancos exportaron billetes a Estados Unidos.
Así, las reservas
alcanzan los u$s38.191 millones.
Fuente
“iProfesional”, 22.12.2016
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